Vivere di rendita con 500.000 euro: è realistico?
Quanto puoi prelevare ogni anno da 500.000 euro senza esaurirli? La regola del 3-4%, tasse, inflazione e il calcolo da fare sulla tua spesa.
Massimo Toso
11/7/20263 min read
In breve: dipende meno dal capitale e più da quanto spendi. Con un prelievo prudente del 3–4% l'anno, 500.000 euro sostengono circa 15.000–20.000 euro lordi l'anno (1.250–1.670 euro al mese). Per sapere se ti bastano, moltiplica la tua spesa annua per 25 (approccio più aggressivo) o per 33 (più prudente): quello è il capitale che ti serve.
"Con mezzo milione smetto di lavorare." È un pensiero che sento spesso. A volte è un obiettivo realistico, a volte è un sogno che non regge ai numeri.
Quanto puoi prelevare senza finire il capitale
Vivere di rendita non significa prelevare quello che il portafoglio rende in un anno buono. Significa prelevare una quota tale che il capitale duri almeno quanto te.
Il riferimento più noto è la regola del 4%: se prelevi il 4% del capitale il primo anno e poi adegui l'importo all'inflazione, storicamente un portafoglio diversificato ha avuto buone probabilità di durare 30 anni. Molti, in Europa, preferiscono il 3% per maggiore prudenza.
Sono riferimenti utili, non regole scritte nella pietra. Nella pratica il prelievo va adattato anno per anno: si preleva un po' meno negli anni difficili e si mette fieno in cascina in quelli buoni.
Il vero nemico: i primi anni negativi
Il rischio più grande non è il rendimento medio basso, ma l'ordine dei rendimenti. Se nei primi anni di prelievo i mercati scendono, stai vendendo titoli a prezzi bassi per vivere, e quel capitale non avrà più modo di recuperare. Due persone con lo stesso rendimento medio possono avere risultati molto diversi solo perché la crisi è arrivata all'inizio o alla fine.
La difesa più semplice: tenere 2–3 anni di spese in liquidità o in strumenti a breve termine, da usare negli anni negativi invece di vendere in perdita.
I numeri su 500.000 euro
3% — All'anno (lordo): 15.000 €; Al mese (lordo): 1.250 €
4% — All'anno (lordo): 20.000 €; Al mese (lordo): 1.667 €
Due precisazioni:
Tasse: il prelievo non è tutto tassato. Paghi le imposte (26% sugli ETF e sulla maggior parte degli strumenti, 12,5% sui titoli di Stato) solo sulla parte di guadagno contenuta in ciò che vendi.
Inflazione: 1.500 euro di oggi tra 20 anni, con un'inflazione al 2%, varranno come circa 1.000 euro attuali. Per questo il portafoglio deve continuare a crescere, e serve una componente azionaria.
Il calcolo da fare stasera
Calcola la tua spesa annua reale. Non quella che immagini: prendi gli estratti conto degli ultimi 12 mesi e somma tutto.
Moltiplicala per 25 o per 33. Il risultato è il capitale che ti serve.
Confrontalo con quello che hai.
15.000 € — Capitale necessario (×25): 375.000 €; Capitale necessario (×33): 495.000 €
20.000 € — Capitale necessario (×25): 500.000 €; Capitale necessario (×33): 660.000 €
30.000 € — Capitale necessario (×25): 750.000 €; Capitale necessario (×33): 990.000 €
Con 500.000 euro, quindi, vivere di rendita è realistico se spendi 15.000–20.000 euro l'anno. Se ne spendi 30.000, servono quasi il doppio.
Due aggiustamenti che cambiano il risultato
L'età. A 45 anni il capitale deve durare 40–50 anni: meglio stare vicini al 3%. A 65 anni, con la pensione pubblica in arrivo, si può essere un po' meno prudenti.
Le altre entrate. Un affitto, un part-time o la pensione riducono quanto devi prelevare e cambiano completamente i conti.
Se i conti non tornano
Non vuol dire rinunciare. L'obiettivo diventa un altro: aumentare il capitale, ridurre la spesa, o entrambe le cose. E soprattutto controllare che il capitale che hai oggi sia investito in modo efficiente: costi alti dell'1,5–2% l'anno in prodotti bancari possono "mangiarsi" metà della rendita che potresti avere.
Massimo Toso, consulente finanziario indipendente iscritto all'Albo OCF (matricola n. 631135), partner di IoInvesto SCF. Questo articolo ha finalità informative e non costituisce una raccomandazione personalizzata. Gli esempi sono illustrativi: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.
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